El sesgo es algo común en el día a día de cualquier persona. También se aplica en todas las esferas de la vida, incluida la educación, la medicina y la economía. Lo que es más importante, el sesgo se aplica en los aspectos financieros y trading sectores, donde la gente parece preferir algunos activos y estilos en comparación con otros.
En este artículo, veremos el concepto del efecto halo y cómo se aplica al mercado financiero.
Día trading a principios de la década de 2020 creció tanto en popularidad debido a este desencadenante psicológico, cuando muchos comerciantes obtenían enormes ganancias en los mercados financieros. Esto empujó a un gran número de personas a comenzar trading con el propósito de montar esta ola.
¿Qué es el efecto halo?
El efecto halo es una frase en psicología que analiza el sesgo que existe dentro de algunas industrias. Por ejemplo, suponga que no se encuentra bien y decide ir a un hospital donde encontrará dos médicos.
Uno de ellos está elegantemente vestido mientras que el otro no. En este caso, lo más probable es que opte por usar al médico elegantemente vestido aunque el otro sea significativamente mejor.
Se han realizado muchos experimentos sobre el efecto halo.
Uno de los más populares es donde se somete a una prueba a estudiantes de diferentes apariencias. La cohorte de estudiantes más guapos se desempeña mejor que sus compañeros cuando se les somete a un examen físico. Por otro lado, su desempeño tiende a aplanarse cuando se realiza una prueba ciega.
Efecto halo en las empresas
El concepto de efecto halo también se aplica en los negocios. Un buen ejemplo es cuando algunas personas más atractivas consiguen algunos trabajos, como en el periodismo. El efecto halo también funciona en las decisiones gerenciales, que fue identificado por primera vez en 1920 por Edward Thorndike.
Un buen ejemplo del efecto halo en los negocios es cuando una empresa y los precios de sus acciones están funcionando bien. En este caso, algunos analistas atribuyen este desempeño a la sólida estrategia de la empresa, su líder visionario, empleados motivados y una cultura vibrante.
Sin embargo, cuando las condiciones empeoran, la gente rápidamente llega a la conclusión de que la estrategia fue incorrecta. Un buen ejemplo de esto es Carvana, una empresa cuyas acciones subieron durante la pandemia y luego cayeron en 2022.
A medida que subían las acciones, la mayoría de los analistas, incluido Jim Cramer, elogiaron rápidamente a la empresa. Luego criticaron a la compañía cuando sus acciones se desplomaron.
Otras empresas a las que les fue bien y luego cayeron fueron Tesla, Cisco y Vroom.
efecto halo en trading
El efecto halo también ocurre en el día. trading. Ocurre cuando algunos comerciantes tienen algunos sesgos inherentes a su día. trading actividad. Hay varias maneras en que esto sucede.
Demasiado peso en el rendimiento histórico
Primero, los comerciantes a menudo miran el rendimiento histórico de algunos activos y usan estos datos para hacer predicciones. Un buen ejemplo del hecho de que las empresas tecnológicas y el índice Nasdaq 100 superan a las acciones de valor.
Si bien este rendimiento superior está bien documentado, la realidad es que no es permanente. Por ejemplo, el índice Nasdaq 100 cayó más del 30 % en 2022, mientras que el S&P 500 y el Dow Jones cayeron menos del 20 %.
El Nasdaq cayó en 2022. Pero no fue el único.
Comportamiento de manada de los inversores
En segundo lugar, los comerciantes suelen comprar acciones cuando inversores conocidos y administradores de fondos de cobertura invierten en acciones.
Por ejemplo, los inversores suelen comprar acciones cuando Warren Buffet compra una acción. La teoría es que Buffett es un gran inversor que no hace nada malo.
Sin embargo, en algunos casos, este tipo de inversión ha estado mal ya que Buffett es humano.
Otro ejemplo de efecto halo en trading es cuando hay un informe de vendedor corto. Esta es una situación en la que una acción colapsa después de que un vendedor en corto publica un informe. En la mayoría de los casos, las acciones tienden a caer bruscamente cuando los vendedores en corto prominentes publican estos informes.
Sobrevaloración de la empresa
Otro ejemplo de efecto halo en trading es la calidad de las empresas en el mercado financiero. En ocasiones, los inversores asumen que algunas empresas o activos financieros seguirán creciendo a perpetuidad.
Un buen ejemplo de esto es Tesla, cuyas acciones subieron demasiado hasta que su capitalización de mercado se disparó a más de $ 1 billón.
La compañía sufrió un fuerte revés en 2022 cuando enfrentó una competencia significativa de General Motors, Ford y Rivian.
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Otro ejemplo fue Netflix, que llegó a dominar la industria del streaming. Las acciones de la empresa se desplomaron con fuerza en 2022, ya que la empresa experimentó un crecimiento lento.
La gran caída de Netflix en 2022. ¿Quién esperaba que fuera tan profunda?
Por qué el efecto Halo puede ser peligroso
El efecto Halo puede funcionar bien en algunos casos. En algunos otros, la estrategia puede funcionar peligrosamente para los comerciantes, y debe prestarles mucha atención.
Hacer una investigación inadecuada
Primero, el efecto Halo puede llevarte a realizar una investigación inadecuada. Esto sucede cuando un trader utiliza el efecto halo de la condición actual sin hacer una investigación adecuada.
Por ejemplo, puede comprar una acción simplemente debido a un informe de vendedor en corto y cometer un error.
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Cambio de gestión
Otro riesgo de efecto halo en trading se conoce como cambios de gestión. A veces, los inversores compran acciones debido a su esperanza en la gestión. Sin embargo, en algunos casos, un CEO puede dejar la empresa o incluso morir.
Cuando esto sucede, toda la tesis puede cambiar. En algunos otros casos, un CEO puede volverse errático como lo hizo Elon Musk o incluso perder su estilo.
Usar apalancamiento
Otro riesgo del efecto halo está en el uso del apalancamiento. El apalancamiento es el uso del dinero prestado en trading. Por ejemplo, si tiene $1,000 y un apalancamiento de 1:100, significa que puede trade con $100,000.
Si bien el apalancamiento es algo bueno, la realidad es que puede conducir a desafíos importantes.
Pensamientos finales
Existen otros riesgos del efecto halo en el mercado financiero. Como tal, puede evitar estos riesgos investigando, teniendo un trading diario, un buen trading planificar y adoptar una estrategia sólida de gestión de riesgos.
Algunas de las principales estrategias de gestión de riesgos a utilizar son tener un stop-loss y no dejar sus operaciones abiertas durante la noche.
Mientras seas diligente trader, el efecto halo no es un problema. De hecho, siguiendo su trading planificar y siempre realizar investigaciones le facilita evitar este sesgo.
¡Pero no bajes tu concentración! Como con todos los sesgos, ser víctima de ellos es más fácil de lo que piensas.
Recursos útiles externos
- El efecto halo: por qué estamos comprando las acciones de Buffett, Bezos y Musk – Banco de intercambio de claves