Principios básicos de la teoría de Dow en el análisis técnico

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Muchas de las técnicas de análisis técnico comúnmente utilizadas por los modernos forex Los comerciantes tuvieron sus orígenes en la primera parte del siglo pasado, y uno de los principales contribuyentes a la teoría del análisis técnico fue un famoso corredor de bolsa. trader con el nombre de Charles H. Dow.

Es posible que ya conozca a Dow como el trader quien dio su nombre al índice industrial Dow Jones o índice de acciones DJIA que todavía se usa a menudo como barómetro del mercado de valores en la era moderna.

Conocida como la Teoría de Charles Dow, o más simplemente como la Teoría de Dow, los conceptos de mercado y los métodos de análisis históricamente acreditados a Dow han sido reemplazados en gran medida en el uso común por desarrollos posteriores. Una de las más populares entre ellas es la Teoría de las Ondas de Elliott que fue desarrollada por RN Elliott para desarrollar y expandir algunos de los conceptos básicos de análisis de tendencias en la Teoría de Dow en una teoría general de la psicología del mercado y cómo influye en los movimientos de precios.

Las siguientes secciones explicarán la Teoría de Dow, discutirán sus principios básicos, supuestos y aplicaciones, y describirán cómo forex los comerciantes pueden usar la Teoría de Dow para analizar el mercado de divisas y tomar decisiones más informadas trading decisiones

Tabla de contenidos

¿Qué es la teoría de Dow y cómo surgió?

La Teoría de Dow originalmente evolucionó a partir de una serie de artículos editoriales que almacenan trader Charles H. Dow escribió para su publicación en el Wall Street Journal durante el período comprendido entre 1900 y su muerte en 1902. Estos artículos cubrían temas relacionados con las opiniones de Dow sobre cómo se comportaban los movimientos de los precios del mercado de valores y cómo eso tenía implicaciones para el entorno empresarial predominante y su salud en general.

Aunque Dow nunca terminó de publicar la totalidad de su teoría del movimiento del mercado, algunos de sus asociados y partidarios ampliaron y desarrollaron aún más lo que él había comenzado.

Algunos de los más notables de estos colaboradores literarios de Dow Theory incluyeron a Robert Rhea, quien publicó «The Dow Theory» en 1932, y Richard Russell, quien escribió «The Dow Theory Today» que se publicó en 1961.

Dow también formuló originalmente el Promedio Industrial Dow Jones o DJIA, así como el Índice Ferroviario Dow Jones, que desde entonces se conoce como el Índice de Transporte, porque deseaba usarlos como un indicador de las condiciones comerciales actuales dentro de esos sectores económicos como parte de su análisis.

Aunque las teorías más modernas del movimiento de los precios del mercado han ocupado en gran medida su lugar, la teoría de Dow fue revolucionaria en el momento en que se presentó y sigue siendo relevante para los operadores de los mercados financieros de hoy. Muchas de las teorías de mercado predominantes en la actualidad se basaron originalmente en la teoría de Dow y utilizan suposiciones similares para derivar conclusiones similares. La siguiente sección de este artículo explicará cuáles son exactamente los supuestos básicos que constituyen la base de la Teoría de Dow.

Los tres supuestos principales de la teoría de Dow

Carlos Dow propuso tres suposiciones o principios básicos subyacentes en los que se basa su teoría del análisis de precios de mercado.

Tenga en cuenta que la naturaleza misma de una suposición significa que dicho comportamiento de mercado propuesto no necesariamente se cumple en todas las condiciones del mercado.

Tales suposiciones no son hechos, sino simplificaciones de la realidad real del mercado que enfrentan los comerciantes que tienden a ser ciertas y pueden usarse para crear implicaciones teóricas que a su vez pueden usarse para basar trading decisiones sobre.

Básicamente, estos principios deben considerarse idealmente como principios generales y simplificadores que parecen aplicarse en muchos casos al revisar el comportamiento del mercado en el que la psicología humana juega un papel importante en la determinación de los precios. Con ese punto clave señalado, se puede continuar con una discusión de estos tres supuestos clave de la teoría de Dow, y son los siguientes:

Los precios de mercado evolucionan en tres formas simultáneamente. – El primero de estos principios fundamentales en la Teoría de Dow es que los movimientos observados en un precio de mercado tienden a desarrollarse en tres formas que ocurren simultáneamente, aunque no de manera aleatoria. Estas formas se denominan movimientos de precios primarios, secundarios y menores. Tener conocimiento de la existencia de estas formas significa que pueden ser empleadas por un trader definir primero qué es la forma presente, y luego trade en concierto con la tendencia del mercado mientras se está desarrollando.

Descuentos de precio todos. – El segundo componente clave del principio de la Teoría de Dow se expresa comúnmente con la frase simple: «El precio lo descuenta todo». Lo que esto significa es que el precio de mercado al que existe un equilibrio de compradores y vendedores en equilibrio ha sido determinado, en teoría, por el efecto total neto de toda la información actualmente disponible para los participantes del mercado que parece relevante para ese precio. Dicha información puede incluir datos económicos fundamentales, noticias, eventos geopolíticos y cualquier otra información que el mercado pueda considerar relevante para su evaluación actual del precio, incluido el estado emocional de los comerciantes y el riesgo de que ocurran eventos raros. como los desastres naturales.

Esta importante suposición tiende notablemente a desmoronarse brevemente mientras el mercado asimila nueva información, como inmediatamente después de la publicación de una cifra económica importante que difiere sustancialmente de lo esperado por el consenso de los analistas del mercado.

Una vez que la nueva información se ha reflejado en el precio de mercado o “descontado”, nuevamente tiende a reflejar el estado actual de conocimiento y sentimiento entre los participantes del mercado.

La historia se repite. – El tercer y último principio principal de la teoría de Dow se puede expresar brevemente como: «La historia se repite». La implicación de esta suposición es que los comerciantes pueden usar técnicas que han funcionado bien en el pasado para el pronóstico del mercado para estimar el nivel de los precios del mercado en el futuro. Los movimientos de los precios del mercado se han estudiado de cerca durante los eventos del siglo pasado, y esa información está fácilmente disponible para que los comerciantes la utilicen cuando consideren el impacto probable de eventos futuros.

Este principio puede fallar cuando ocurre un evento que no tiene un precedente histórico reciente y para el cual el impacto de mercado anterior no está disponible para ser estudiado y aplicado al evento actual con fines predictivos.

Comprender la teoría de Dow y el análisis de tendencias

Una de las partes más importantes de la Teoría de Dow consiste en evaluar y predecir la dirección de la tendencia que evoluciona en tendencias primarias, secundarias y menores. Las tendencias en la teoría de Dow se refieren a movimientos de precios de mercado direccionales persistentes.

Para determinar la dirección de la tendencia, un trader primero necesitará saber qué define una tendencia, que puede considerarse una tendencia alcista, alcista o alcista si su dirección general es más alta, o una tendencia bajista, bajista o bajista si su dirección general es más baja.

Lo que define una tendencia al alza es una serie de máximos o picos más altos del mercado junto con una serie de mínimos o valles más altos del mercado. Por el contrario, una tendencia a la baja tiene una serie de mínimos y máximos más bajos. Cada movimiento de un mínimo a un máximo se denomina rally, mientras que cada movimiento de un máximo a un mínimo se denomina liquidación.

Los diagramas esquemáticos que se muestran en la Figura 1 a continuación ilustran el comportamiento direccional general de las tendencias alcistas y bajistas que a su vez se componen de sucesivas subidas y liquidaciones, o viceversa.

Figura 1: Diagramas esquemáticos que muestran tendencias idealizadas de subida y bajada de tres fases.

La forma particular de análisis de tendencias de Dow generalmente requiere que un analista técnico identifique primero la dirección de la tendencia principal del mercado. Este movimiento direccional a más largo plazo tiende a durar entre uno y tres años a la vez, aunque esto puede variar un poco.

La siguiente forma de análisis de tendencias requiere que el analista determine la tendencia secundaria o intermedia, que generalmente se mueve en la dirección opuesta a la tendencia principal y, a veces, se denomina corrección del mercado. Por lo tanto, si la tendencia principal de un mercado en particular es mayor en general, la dirección de la tendencia secundaria será menor.

Por el contrario, los mercados con una tendencia primaria a la baja mostrarán tendencias secundarias al alza.

La tendencia secundaria es más corta que la tendencia primaria y tiende a durar entre tres semanas y tres meses. Además, las correcciones observadas dentro de este tipo de tendencia intermedia tienden a oscilar entre un tercio y dos tercios del movimiento anterior de la tendencia principal.

La última fase considerada en la Teoría de Dow se conoce como tendencia menor. La duración de las tendencias menores es la más corta y tiende a extenderse hasta varias semanas de duración. Estas tendencias menores forman las pequeñas correcciones que se observan dentro de la tendencia secundaria, por lo que generalmente van en la dirección opuesta.

Aunque la tendencia menor no es de gran preocupación para la mayoría de los comerciantes que utilizan los conceptos de la Teoría de Dow, y a menudo contiene una cantidad significativa de ruido que distrae, debe observarse teniendo en cuenta firmemente el panorama general que comprende el mercado primario y secundario. tendencias

Las tres fases de la teoría de Dow

Otro aspecto fundamental importante de la Teoría de Dow involucra las tres fases en las que entra el mercado dentro de cada tendencia primaria.

Dentro de una tendencia ascendente, se encuentran la fase de acumulación, la fase de participación pública y la fase de pánico. En una tendencia a la baja, se denominan fase de distribución, fase de participación pública y fase de exceso.

Un mercado alcista o con tendencia alcista generalmente comienza con la fase de acumulación que se caracteriza por la entrada en el mercado de inversores bien informados, también conocidos como «dinero inteligente», que perciben el valor en el punto más bajo o en el punto de inflexión más bajo del mercado. y comenzar a acumular el activo negociado a bajo precio. Esta fase llega justo después del final de un movimiento a la baja y tiende a comenzar con un período de consolidación de precios a medida que se desvanece la presión de venta, seguido de un aumento en los precios.

La fase de participación pública viene a continuación a medida que mejora el sentimiento público sobre el mercado junto con la publicación de información fundamental favorable. Esta fase generalmente ocurre después de que el mercado no logra hacer un mínimo más bajo y un máximo más bajo, por lo que parece haber una reversión del mercado. Cada vez más comerciantes minoristas, analistas técnicos e inversores comienzan a ingresar al mercado, a menudo empujando los precios al alza en la dirección de la tendencia. Esta fase generalmente dura más y se eleva más lejos de las tres.

La fase de exceso luego concluye la tendencia alcista a medida que el interés de compra comienza a disminuir y las buenas noticias comienzan a envejecer, aunque todos los inversores generalmente desean comprar este mercado al comienzo de esta fase.

Hacia el final, el dinero inteligente comienza a reducir sus posiciones, a menudo vendiéndolas a compradores minoristas entusiastas e incluso irracionales que ingresan tarde al mercado. El impulso del mercado menguante generalmente caracteriza la parte superior del mercado cuando finaliza esta fase alcista final y luego comienza el comienzo de una tendencia bajista primaria.

La consiguiente tendencia a la baja o mercado bajista comenzará con la fase de distribución en la que los operadores bien informados comenzarán a vender sus posiciones en lo que ven como un mercado de sobrecompra que también puede mostrar signos de consolidación de precios o un fuerte pico seguido de una caída. Se puede confirmar una nueva tendencia bajista una vez que la tendencia alcista anterior no hace un máximo más alto y un mínimo más alto, lo que indica que se ha producido una reversión del mercado.

Esto tiende a conducir a la siguiente fase de participación pública, que luego hace que el mercado baje considerablemente a medida que el público en general se da cuenta del cambio en la dirección del mercado y las condiciones comerciales parecen menos favorables. Los vendedores minoristas se vuelven más numerosos que los compradores, por lo que el precio de mercado cae. Los operadores técnicos a menudo invierten sus posiciones en este punto y se quedan cortos.

La tendencia a la baja concluye en la fase de pánico, en la que, en casos extremos, puede tener lugar muy rápidamente una venta masiva o un colapso del mercado. El final de esta fase tiende a caracterizarse por un sentimiento de mercado muy adverso, información fundamental negativa y una preponderancia sustancial de posiciones cortas especulativas. En ese punto, todo el ciclo comienza de nuevo a medida que el dinero inteligente vuelve a detectar el valor.

El uso del volumen en la teoría de Dow

Dow Theory también incorpora el uso de varios indicadores clave. El primero es el uso de índices. Por ejemplo, un índice como el Promedio Industrial Dow Jones podría usarse como un indicador de la dirección general del mercado cuando trading en el mercado de valores.

Otro indicador clave utilizado por Dow fue el volumen negociado en el mercado analizado. Trading El volumen se puede utilizar para confirmar movimientos de precios válidos, así como para ignorar movimientos de precios falsos que podrían haber tenido lugar en mercados muy poco negociados, como los que ocurren en los principales días festivos, por ejemplo.

Esencialmente, si el trading el volumen aumenta a medida que la tendencia continúa, entonces eso confirma y tiende a respaldar la continuación adicional de la tendencia. Por el contrario, cuando el trading el volumen cae a medida que la tendencia continúa, entonces eso no confirma la tendencia y bien puede indicar que se avecina un cambio de tendencia. Esto se debe al hecho de que trading la actividad, como lo muestra el volumen negociado, ya no apoya activamente esa tendencia.

Solo recuerde tener en cuenta el hecho básico de que la mayoría del dinero negociado debe moverse junto con una tendencia de precio de mercado para que continúe.

Uso de los conceptos de la teoría de Dow en Forex Trading

Aplicando las ideas básicas contenidas en la Teoría de Dow en forex trading ya pueden ser familiares para muchos comerciantes de divisas técnicas, ya que subyacen a muchos de los conocidos trading tecnicas

Si eres nuevo en trading, luego familiarizarse con los conceptos de la Teoría de Dow y luego utilizarlos puede ayudarlo a evitar algunas de las trampas comunes en las que a menudo caen los comerciantes novatos, como comprar en la parte superior y vender en la parte inferior. En estos casos, el dinero inteligente ya está trading en dirección opuesta a la tendencia decreciente.

Una buena idea podría ser realizar un análisis de mercado utilizando la Teoría de Dow directamente en su trading plan. Esto puede ayudarlo a evitar participar en las fases de exceso o pánico especialmente peligrosas por las que los mercados tienden a pasar justo antes de que se produzca un cambio de tendencia importante.

Si bien los operadores a corto plazo, como los revendedores y los comerciantes diarios, pueden no encontrar la Teoría de Dow particularmente aplicable a sus necesidades, los operadores de divisas a más largo plazo realmente pueden beneficiarse al realizar un mercado completo y Trade análisis utilizando la teoría de Dow antes de apretar el gatillo al entrar o salir de una posición.

En lo que respecta a la relevancia moderna de la Teoría de Dow en situaciones de inversión, un problema importante que tienen la mayoría de los inversores minoristas es volverse demasiado entusiastas en la parte superior de un mercado y demasiado pesimistas en la parte inferior de un mercado. Muchas veces esto se debe a que los medios de comunicación suelen incitar a los inversores a un frenesí. Comprender los conceptos clave de la teoría de Dow realmente puede ayudar a estos inversores a aprender a trade junto con el dinero inteligente, en lugar de seguir a la multitud durante un movimiento decreciente del mercado.